2. The children (watch, is watching, are watching) TV at the moment.

2. are watching

Обоснование: Фраза 'at the moment' указывает на действие, происходящее прямо сейчас. Для таких ситуаций используется время Present Continuous. Подлежащее 'The children' (дети) во множественном числе требует вспомогательного глагола 'are' и смыслового глагола с окончанием -ing, то есть 'are watching'.