В данном предложении слово «расправив» является деепричастием. Деепричастия и образованные от них сочетания с зависимыми словами (деепричастные обороты) обособляются и в предложении выполняют функцию обстоятельства образа действия или времени.
В данном случае «Расправив ловкие крылья» отвечает на вопрос «как?» (Как начали выписывать круги? – Расправив крылья). Следовательно, это обстоятельство образа действия.
Ответ: D) Обстоятельство.