3. My .... grandmother lives in a little .... cottage. (old/elderly)

В первом пропуске нужно слово elderly, потому что речь идёт о человеке. Во втором — old, потому что речь идёт о возрасте коттеджа.

My elderly grandmother lives in a little old cottage.

Перевод: Моя пожилая бабушка живёт в маленьком старом коттедже.