Ответ:

Перевод задания: Когда мы переехали на нашу улицу, там ____ новую школу. Мы понимали, что её скоро закончат. Выберите правильный вариант.

Школу строили в тот момент в прошлом, когда мы переехали. Для незавершённого действия в прошлом используется Past Continuous Passive: was being + причастие прошедшего времени.

When we moved to our street, a new school was being built there. We understood it would be finished soon.
«Когда мы переехали на нашу улицу, там строили новую школу. Мы понимали, что её скоро закончат».

Перевод вариантов: a) сейчас строится; b) строилась; c) была построена; d) была построена к тому времени.

Ответ: b) was being built.