Ответ:

Перевод задания: Вставьте подходящее слово в пропуск.

It’s amazing how the town residents have transformed the local square into an open-air theatre for next week’s music festival. (Удивительно, как жители города превратили местную площадь в театр под открытым небом для музыкального фестиваля на следующей неделе.)

Transformed подходит по смыслу: конструкция “transform something into something” означает «превратить что-либо во что-либо».