В этом предложении говорится о связи экономического положения с благосостоянием людей. Первая пропущенная часть должна указывать на то, что влияет на уровень благосостояния. Вторая часть должна быть связано с уровнем жизни. Логично, что экономическая ситуация влияет на people's (людей) уровень жизни.
The economic situation usually influences people's the level of life : the healthier the economy is, the wealthier the people are.
Ответ: people's, life