Для составления отрицательного предложения с глаголом 'to be' используется вспомогательный глагол 'is' (для 3-го лица ед.ч.) или 'am' (для 1-го л. ед.ч.), или 'are' (для 2-го л. ед.ч. и мн.ч., а также для 1-го и 3-го л. мн.ч.) с частицей 'not' после него.
В данном случае подлежащее 'She' (она) — это 3-е лицо единственного числа. Следовательно, правильно использовать 'is not'.
Пример:
Вариант 'does' используется для отрицания в Present Simple с глаголами, кроме 'to be'.
Варианты 'are not' и 'am not' не подходят, так как не согласуются с подлежащим 'She'.
Ответ: She is not happy.