В предложении говорится о действии, которое происходило в определённый момент в прошлом (yesterday at 7 a.m.). Для описания такого действия используется Past Continuous.
Подлежащее «Harry and Larry» — множественное число.
Форма Past Continuous для множественного числа — were + V-ing.
Choose the correct variant. Harry and Larry were swimming (swim) at 7 a.m. yesterday.