Для выбора правильного варианта необходимо проанализировать предложение и определить подходящую грамматическую форму глагола.
В данном случае, предложение "She's not ready, she ___ dinner" означает, что она сейчас готовит ужин, поэтому необходимо использовать Present Continuous (настоящее продолженное время).
Правильная форма глагола в Present Continuous: is/are + V-ing.
Правильный вариант: is cooking
Ответ: is cooking