They will be in Spain this summer.
Они будут в Испании этим летом.
В данном предложении необходимо использовать будущее время, так как речь идет о событиях, которые произойдут летом. Вариант "will be" является правильным, так как он образует будущее время глагола "to be" (быть).
Ответ: will be