Решение:
- В первой части предложения '____ sister and I live...' подразумевается, что сестра является сестрой говорящего. Поэтому используется притяжательное местоимение 'my'.
- Во второй части '...live with ____ parents.' подразумевается, что родители также принадлежат говорящему и его сестре. Поэтому используется притяжательное местоимение 'our'.
Ответ: My sister and I live with our parents.