Это предложение описывает действие, которое происходило в прошлом и было прервано другим действием. Для такого типа предложений используется Past Continuous (прошедшее длительное время) для основного действия и Past Simple (прошедшее простое время) для прерывающего действия.
Основное действие: "He ... down the side of a building" (Он ... вниз по стене здания) — это действие, которое длилось. Для Past Continuous используется форма was/were + V-ing.
Прерывающее действие: "when suddenly the rope broke" (когда внезапно оборвалась веревка) — это однократное действие, которое прервало основное. Для него используется Past Simple.
Таким образом, для пропуска подходит форма Past Continuous.
Правильный вариант — was climbing.
Ответ: was climbing