Правильный ответ: a) is walking
Объяснение: Предложение описывает действие, происходящее в данный момент (Mr. Smith сейчас идет на работу). Поэтому необходимо использовать Present Continuous (настоящее продолженное время), которое образуется с помощью глагола 'to be' (в данном случае 'is') и глагола с окончанием '-ing' (walking).