Выражение "Лучше поздно, чем никогда" уместно в ситуации, когда важно что-то сделать, даже если время упущено. Например, лучше поздно извиниться за ошибку, чем не извиняться вообще. Или лучше поздно начать готовиться к экзамену, чем не готовиться совсем.
Ответ: когда важно что-то сделать, даже если время упущено