I'm afraid we are watching now.
Боюсь, мы сейчас смотрим.
В данном случае необходимо использовать Present Continuous, так как действие происходит в момент речи. Форма Present Continuous образуется при помощи вспомогательного глагола to be в настоящем времени (am, is, are) и основного глагола с окончанием -ing.
Ответ: are watching
Молодец! Продолжай в том же духе, и у тебя все получится!