Для ответа на данный вопрос необходимо определить, какое время следует использовать: Present Simple или Present Continuous. Поскольку в предложении есть указание на момент времени now (сейчас), то следует использовать Present Continuous.
В Present Continuous глагол to be ставится в форму настоящего времени (am, is, are), а к основному глаголу добавляется окончание -ing.
В данном случае подлежащее выражено местоимением she, поэтому глагол to be принимает форму is.
Глагол play приобретает форму playing.
Ответ: She is playing the piano now.