Вопрос: С помощью рыночного индекса РТС вычислить доходность управляемого портфеля из 10 акций российских эмитентов ... Тип ответа: Одиночный выбор • с выбором одного правильного ответа из нескольких предложенных вариантов

Решение:

Вопрос касается возможности вычисления доходности управляемого портфеля с помощью рыночного индекса РТС.

Рыночный индекс (в данном случае РТС) отражает динамику цен определенного набора акций, но не обязательно портфеля, управляемого менеджером. Управляемый портфель может включать акции, не входящие в индекс, или иметь другую пропорцию акций по сравнению с индексом.

Рассмотрим варианты:

• можно, если в портфель объединяют наиболее активные в РТС акции – это не гарантирует точности, так как «наиболее активные» не равно полному соответствию индексу.
• нельзя, поскольку с помощью индекса можно вычислить доходность рыночного, а не управляемого портфеля – это наиболее вероятный правильный ответ. Индекс дает ориентир, но не прямое вычисление доходности конкретного, иначе управляемые портфели не имели бы смысла.
• можно, но только если длительность холдингового периода не превышает год – период владения акциями не влияет на возможность вычисления доходности портфеля по индексу.
• нельзя, так как по рыночному индексу можно вычислить доходность портфеля, объединяющего свыше 30 акций – количество акций в портфеле не является решающим фактором; суть в том, что индекс и портфель могут не совпадать по составу и весам.

Рыночный индекс служит бенчмарком, а не прямым инструментом для расчета доходности произвольного управляемого портфеля.

Ответ: нельзя, поскольку с помощью индекса можно вычислить доходность рыночного, а не управляемого портфеля.