Для правильного выбора ответа необходимо знать правила употребления времен в английском языке.
В данном предложении требуется выбрать правильную форму глагола для выражения действия, происходящего в момент речи.
Для этого используется Present Continuous (настоящее продолженное время), которое образуется с помощью вспомогательного глагола to be (am, is, are) и основного глагола с окончанием -ing.
Так как местоимение «You» употребляется с глаголом «are», то правильный вариант «are watching».
Ответ: are watching