Ответ:
Вариант 2: запятая ошибочно отделяет дополнение «на воду» от сказуемого «смотрел». Причастный оборот «отражавшую огонь» стоит перед определяемым словом «воду», поэтому запятыми не выделяется.
Ответ: Грей лёг у костра и смотрел на отражавшую огонь воду.
