Ответ:
Заменить можно не всегда: слово «живность» обозначает животных собирательно, как нечто общее, а «животные» называет их более нейтрально и прямо. В выражении «мелкие животные» замена возможна, но оттенок собирательности исчезнет. В рассказе слово «живность» звучит естественно и выразительно.
