Обоснование: Восклицание 'Look!' (Смотри!) указывает на действие, происходящее прямо сейчас. Поэтому используется Present Continuous — 'is reading'. 'Reading' без вспомогательного глагола 'is' некорректно в данном контексте, а 'read' — это Present Simple или Past Simple.
Ответ: is reading