Предложение описывает повторяющееся действие в настоящем времени, которое происходит с книгой (она читается). Используется пассивный залог Present Simple (is/am/are + V3).
Правильный вариант — c) is read.
This book is read by thousands of students every year. (Эту книгу читают тысячи студентов каждый год.)
Ответ: c) is read