Ответ:

Придаточная часть «на котором я находился» выделяется запятыми. Между частями сложного предложения ставится точка с запятой.

Холм, на котором я находился, спускался почти опасным обрывом; его громадные очертания отделялись от синеватой воздушной пустоты, и прямо подо мною красным пламенем горели и дымились друг подле дружки два огонька.