Блок 1. Фондовый рынок. 1. Что такое ценные бумаги? Перечислите основные виды ценных бумаг с указанием их отличий. 2. Сравните обыкновенные и привилегированные акции по критериям: право голоса на собрании акционеров; порядок выплаты дивидендов; приоритетность при ликвидации компании. 3. Как устроена организационная структура фондовой биржи? Нарисуйте схему или опишите иерархию управления биржей. 4. Назовите функции регулятора, например ЦБ РФ, в отношении фондовых бирж. Как эти функции помогают защитить инвесторов? 5. Чем отличаются биржевые торги от внебиржевых? Приведите примеры платформ для каждого типа торгов. 6. Что такое «быки» и «медведи» на рынке? В чем заключается стратегия заработка каждой из этих групп трейдеров?

1. Ценные бумаги — это документы или электронные записи, удостоверяющие имущественные права их владельца и возможность получения дохода либо исполнения обязательства.

• Акция — долевая ценная бумага, подтверждающая участие в капитале акционерного общества. Может давать право на дивиденды и участие в управлении.
• Облигация — долговая ценная бумага. Инвестор предоставляет эмитенту деньги взаймы и получает проценты, а в установленный срок — номинальную стоимость.
• Государственная облигация — облигация, выпущенная государством; обычно характеризуется более низким кредитным риском по сравнению с облигациями многих компаний.
• Вексель — письменное долговое обязательство уплатить определённую сумму в установленный срок.
• Депозитарная расписка — ценная бумага, удостоверяющая право на акции или облигации иностранного эмитента.
• Инвестиционный пай — доля владельца в имуществе паевого инвестиционного фонда; доход зависит от стоимости активов фонда.
• Производные финансовые инструменты — фьючерсы и опционы, стоимость которых связана с базовым активом, например акцией, валютой или товаром.

2. Акции

3. Организационная структура биржи может быть представлена так: общее собрание акционеров → совет директоров → правление и председатель правления → структурные подразделения: торговый, листинговый, клиринговый, депозитарный, расчётный, информационный и контрольный блоки. Отдельно действует внутренний контроль и служба управления рисками. Биржа также взаимодействует с внешним регулятором — Банком России.

4. Основные функции Банка России:

• лицензирование и надзор за участниками рынка;
• установление обязательных правил торговли и требований к раскрытию информации;
• контроль соблюдения законодательства и противодействие манипулированию рынком;
• защита прав инвесторов и контроль достаточности капитала посредников;
• приостановление операций или применение санкций при нарушениях.

Эти меры повышают прозрачность рынка, уменьшают вероятность мошенничества и помогают инвестору получать достоверную информацию о рисках и финансовом состоянии эмитента.

5. Биржевые и внебиржевые торги

• Биржевые торги проходят на организованной площадке по единым правилам, с централизованным учётом заявок, клирингом и раскрытием информации. Примеры: Московская биржа, Санкт-Петербургская биржа.
• Внебиржевые торги проходят напрямую между сторонами или через брокера вне биржевого стакана; условия сделки могут согласовываться индивидуально. Примеры: OTC-сделки, электронные системы Bloomberg и Tradeweb, внебиржевой рынок облигаций и деривативов.

6. Участники по направлению ожиданий

• «Быки» ожидают роста цены. Они покупают актив, чтобы позднее продать его дороже и получить прибыль на разнице цен.
• «Медведи» ожидают падения цены. Они могут продать заёмный актив, а затем выкупить его дешевле и заработать на снижении котировки.

Ответ: ценные бумаги бывают долевыми, долговыми и производными; «быки» зарабатывают на росте, а «медведи» — на снижении цен.