В тексте говорится: "St. Petersburg is sometimes called 'the Venice of the North' because of its many bridges and waterways."
Это означает, что Санкт-Петербург называют "Северной Венецией" из-за его многочисленных мостов и каналов.
Следовательно, правильный ответ - вариант 2.
Ответ: 2. Because of its rivers and canals.