Необходимо выбрать правильное местоимение.
Варианты:
- mine - мой (абсолютная форма притяжательного местоимения, используется самостоятельно)
- my - мой (притяжательное местоимение, используется перед существительным)
- me - мне, меня (объектное личное местоимение)
Поскольку после местоимения должно идти существительное (pencil - карандаш), выбираем притяжательное местоимение "my".
Ответ: That is my pencil.