В задании необходимо выбрать правильную форму глагола to be в Present Continuous.
В предложении подлежащее выражено местоимением It (это). C местоимением It используется форма глагола is.
В контексте предложения необходимо использовать утвердительную форму, так как сейчас идет конкурс.
Следовательно, правильный вариант ответа is practising.
Полное предложение: It is practising for the song contest at the moment. Please be quiet!
Ответ: b) is practising