Pete / reading / not / a book/now/is.

Для составления предложения в Present Progressive необходимо использовать следующую структуру: подлежащее + am/is/are + глагол с окончанием -ing.

В данном случае подлежащее - Pete, следовательно используем форму глагола to be - is. Далее берем глагол read и добавляем окончание -ing, получаем reading.

Так как в задании присутствует частица not, значит, предложение должно быть отрицательным.

Полученное предложение: Pete is not reading a book now.

Ответ: Pete is not reading a book now.