Ответ:

Перевод задания: Заполните пропуск, образовав нужную форму от слова PREPARE.

“They are,” he gave Linda a quick look and turned back to his computer. He was preparing a presentation or something else equally important.

«Да», — сказал он, быстро взглянув на Линду, и вернулся к компьютеру. Он готовил презентацию или занимался чем-то столь же важным.

Действие происходило в тот момент в прошлом, поэтому используем Past Continuous: was + preparing.