Для выполнения задания необходимо вставить притяжательное местоимение в пропуске.
В данном предложении речь идет о том, что чей-то велосипед выглядит здорово, и зовут этого человека Катя, следовательно, в пропуске должно быть притяжательное местоимение, указывающее на принадлежность велосипеда Кате.
Правильный вариант:
Katya's bike is great, Katya. Is it new?
Перевод: Велосипед Кати отличный, Катя. Он новый?
Ответ: Katya's