Он всегда смеется в цирке.
Выбран вариант 2) laughs, так как в предложении используется Present Simple (простое настоящее время), чтобы описать привычное, регулярно повторяющееся действие. Подлежащее "He" (он) стоит в третьем лице единственного числа, поэтому глагол принимает форму "laughs".