Смотри! Они танцуют. (Look! They **are dancing**.)
Объяснение: Слово "Look!" (Смотри!) указывает на то, что действие происходит прямо сейчас, в момент речи. Поэтому нужна форма настоящего продолженного времени (Present Continuous) – 'are dancing'. 'Dance' (танцуют) – настоящее простое, 'danced' (танцевали) – прошедшее время.