В данном предложении необходимо использовать Past Simple Passive, так как действие произошло в прошлом и закончилось. Правильная форма глагола "to found" в Past Simple Passive - was/were + Past Participle.
В данном случае, подлежащее "The Central Red Army Sports Club (CSKA)" в единственном числе, поэтому используем "was". Форма Past Participle от глагола "found" - "founded".
Следовательно, правильная форма глагола: was founded.
Ответ: The Central Red Army Sports Club (CSKA) was founded in 1923.