Это предложение использует Present Continuous Tense (настоящее продолженное время), которое образуется с помощью вспомогательного глагола 'to be' (is, am, are) и смыслового глагола с окончанием -ing.
Форма 'She's reading' (She is reading) точно описывает действие, происходящее в данный момент.
Вариант 1) 'She reads books' — это Present Simple, который описывает регулярные действия или факты.
Вариант 2) 'She reading a book' — грамматически неверный, так как отсутствует вспомогательный глагол 'to be'.