5 I ........ the iPod right now. You can take it.

Фраза "right now" (прямо сейчас) указывает на действие, происходящее в данный момент. Для таких ситуаций используется Present Continuous.

• A don't use (Present Simple, отрицание)
• B am using (Present Continuous, первое лицо ед. ч.)
• C am not using (Present Continuous, отрицание, первое лицо ед. ч.)

Учитывая, что "You can take it" (Ты можешь взять его), подразумевается, что "I" (я) не пользуюсь iPod'ом в данный момент. Поэтому правильный вариант - отрицательная форма Present Continuous.

Ответ: C am not using