7. Most stores and businesses are closed ___ New Year's Day.

Перевод задания: Большинство магазинов и предприятий закрыто в Новый год.

Ответ: on New Year's Day.

Most stores and businesses are closed on New Year's Day. (Большинство магазинов и предприятий закрыто в Новый год.)

Предлог on употребляется с конкретными праздничными днями.