Ответ:

Перевод задания: Заполните пропуск подходящим словом.

transformed — после have требуется третья форма глагола; transform A into B — «превратить A в B».

It's amazing how the town residents have transformed the local square into an open-air theatre for next week's music festival. (Удивительно, как жители города превратили местную площадь в театр под открытым небом для музыкального фестиваля на следующей неделе.)