В данном предложении необходимо вставить глагол listen в нужной форме. Так как Эду не слышно, потому что он сейчас слушает свой новый диск, то есть в данный момент, нужно использовать Present Continuous (настоящее продолженное время).
Следовательно, правильный вариант: is listening.
Ed can't hear you. He is listening to his new CD. (Эд тебя не слышит. Он слушает свой новый диск.)
Ответ: is listening